被動(dòng)元件漲價(jià)潮再起
受疫情影響，被動(dòng)元件新一輪漲價(jià)潮將至，全球巨頭國(guó)巨預(yù)計(jì)其產(chǎn)品二季度將繼續(xù)大幅漲價(jià)。
國(guó)內(nèi)疫情基本得到控制，海外疫情仍在繼續(xù)蔓延，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芷溆绊懀诠⿷?yīng)商主導(dǎo)下價(jià)格不斷上漲。
被動(dòng)元件巨頭國(guó)巨大幅提升產(chǎn)品價(jià)格，其3月份營(yíng)收高達(dá)40.35億元，環(huán)比增加50.4％，同比增加14.8％，超過市場(chǎng)預(yù)期。從目前情況來(lái)看，國(guó)巨在一季度成功漲價(jià)后，客戶拉貨需求穩(wěn)定，后期持續(xù)漲價(jià)的基礎(chǔ)穩(wěn)固，外媒報(bào)道國(guó)巨將更新產(chǎn)品定價(jià)，被動(dòng)元件價(jià)格將大幅上漲。
對(duì)于漲價(jià)行為，國(guó)巨曾表示，價(jià)格交由市場(chǎng)供需決定，漲價(jià)不封頂。從一季度的行業(yè)情況來(lái)看，二季度被動(dòng)元件的價(jià)格有望在國(guó)巨的主導(dǎo)下繼續(xù)上漲。
海外停工，中國(guó)成被動(dòng)元件主供應(yīng)產(chǎn)地
據(jù)臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)鏈分析，受到越來(lái)越嚴(yán)格的檢疫措施影響，菲律賓、馬來(lái)西亞和日本等地的被動(dòng)元件生產(chǎn)受到限制，產(chǎn)能利用率低，導(dǎo)致總供應(yīng)降低，有利于MLCC及芯片電阻在二季度繼續(xù)漲價(jià)。
中國(guó)的被動(dòng)元件產(chǎn)能占比較高，全球被動(dòng)元件大廠都在國(guó)內(nèi)有生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，主要集中華東、華南沿海一帶，業(yè)界人士估計(jì)江蘇、河北、廣東等地MLCC產(chǎn)能，占全球供應(yīng)量約三至四成。隨著海外產(chǎn)能的逐漸停工，中國(guó)成為全球被動(dòng)元件的主供應(yīng)產(chǎn)地。
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶此前已經(jīng)發(fā)文介紹過全球被動(dòng)元件行業(yè)格局，國(guó)巨在MLCC、電阻等各個(gè)細(xì)分被動(dòng)元件類型中都占有重要地位，且國(guó)巨在大陸蘇州等地?fù)碛蟹浅４蟮漠a(chǎn)能。客觀上全球疫情讓國(guó)巨漲價(jià)動(dòng)作的影響力被放大，極有可能引起其他廠商跟隨。
國(guó)巨與數(shù)家EMS廠及經(jīng)銷商在過去一周，已根據(jù)第二季定價(jià)簽訂長(zhǎng)約，合約采用固定價(jià)格和一定供貨比重，此舉可支撐國(guó)巨未來(lái)供貨比重及市占率，這表明二季度的漲價(jià)基本上已成定局。
被動(dòng)元件漲價(jià)加速
被動(dòng)元件漲價(jià)已經(jīng)過三個(gè)階段：第一階段是節(jié)前行業(yè)供需影響導(dǎo)致的漲價(jià)；第二階段是節(jié)后受疫情影響，下游廠商囤貨導(dǎo)致的漲價(jià)；第三階段是全球疫情爆發(fā)后供應(yīng)減少引起的漲價(jià)。
現(xiàn)階段來(lái)看，疫情對(duì)電子產(chǎn)業(yè)的影響正在持續(xù)。據(jù)分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，受疫情蔓延至全球的因素影響，電子元器件新一輪漲價(jià)潮將至，MLCC、電阻等各類被動(dòng)元件均有可能波及。
天風(fēng)證券表示，從長(zhǎng)周期來(lái)看，被動(dòng)元器件的產(chǎn)品價(jià)格周期規(guī)律顯著，2019年下半年開始了價(jià)格上行通道，隨著疫情影響，價(jià)格漲速驚人，或許這是新的價(jià)格反轉(zhuǎn)大周期的開始。
具體來(lái)看，從疫情對(duì)內(nèi)地的供需，以及對(duì)日韓產(chǎn)業(yè)供給潛在影響來(lái)看，擴(kuò)大了中期和短期供需缺口。與沒有疫情的情況相比，電子元器件的漲價(jià)邏輯得到強(qiáng)化：潛在漲價(jià)的幅度提升，漲價(jià)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)提前，漲價(jià)的節(jié)奏得到提速。這意味著相較疫情未發(fā)生情況來(lái)說，目前被動(dòng)元件漲價(jià)的節(jié)點(diǎn)更靠前、節(jié)奏更快、漲幅更高。
